少し前の記事になりますが、ベビーカーを手がけるアップリカがベビーカー６１万台リコールを発表しています。

アップリカ　ベビーカーのリコール対象を追加


国内のベビーカー市場をググってみると、アップリカとコンビ（７９３５）が市場シェアを二分しているため、アップリカのリコールはコンビに追い風と言えます。


コンビの株価は、予想ＰＥＲ１７．３倍、ＰＢＲ０．６８倍という水準であり、ＰＥＲは安い訳ではありませんが、ＰＢＲではそこそこ割安と言えます。

前期のＰＥＲでは８．６倍であるため、今期は減益予想ということになりますが、アップリカのリコールによる状況次第では、なかなか面白いことになるかな、と。

コンビは前期決算でも上方修正を行っており、保守的に予想をする傾向にあります。


ただ、ここ数年の業績は横ばいであることも事実です。

１．市場規模の縮小
市場規模：04年3月期　71万台⇒05年3月現在　約66万台⇒05年9月末　約68.6万台

２．競合他社の進出
ヨーロッパ企業が相次いで日本市場に進出。現在の市場シェアは１０％とも３０％とも言われています。

東京モーターショー　ベビーカーも火花　欧州製の攻勢、国内２社も出展
海外製品、市場の３割に

特に競合他社の日本進出は痛いのではないだろうか。
マクラーレンという会社の製品が人気があるみたいです。

Ｆ１のマクラーレンとは関係のない会社ですが、ついつい連想してしまいますよね。

ベビーカーは車輪がついているため自動車が連想されるようで、けっこう父親の意見が購入を左右します。
マクラーレンという名前には男は弱そうです。


しかしながら、０７．３期に売上で約１５億円あったフィットネス事業をリストラしていることを考えると、本業は１５億円増加していることになります。

これは、出生数が日本の１６倍もある中国市場での売上増加による効果が大きく、会社も「急速な成長で市場数値が掴めていない」とのことで、成長余力は十分あると言えるでしょう。


第１四半期決算が８月の上旬頃に発表されると思いますが、決算次第で買ってみたい銘柄の１つです。
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