インデックス投資にバリュー投資の概念を取り入れたインデックスバリュー投資
1年が終わりましたので、2015年の新たな投資方針を決定しました。
インデックスバリュー投資
PBRを判断基準として、機動的にアセットアロケーションを組み替える投資法のこと。
1.日本株
割安:PBR1倍未満、フェアバリュー:PBR1.5倍、割高:PBR2倍以上
2.先進国株
割安:PBR1.5倍未満、フェアバリュー:PBR2.25倍、割高:PBR3倍以上
投資対象はインデックスのファンドやETF
割安時は株式、REIT等のリスク資産に集中投資し、リターンを高める。
割高時は債券、預貯金等の低リスク資産に集中投資し、ドローダウンを防ぐ。
現在のPBRを確認すると、
東証一部PBR:1.43倍
先進国株PBR:2.2倍
まだフェアバリュー基準には到達していないので、今のままのアセットアロケーションでもOKなのですが、リバランス時に税金を払うのが勿体ないので、今のうちから毎月の積立額を変更して、来たるべきリバランスに備えることとします。
現在のアセットアロケーションを
↓
ここまで変えていきます。
積み立ての変更は、以下のように行います。
【昨年の積立】 25,000円
日本国株式 5,000円
先進国株式 5,000円
新興国株式 5,000円
外貨MMF 10,000円
【今年の積立】 30,000円
日本国債券 11,000円
先進国債券 10,000円
新興国債券 3,000円
日本国REIT 3,000円
先進国REIT 3,000円
積立金額を5,000円増額し、リバランスを加速して進めます。
もちろん、株式資産が大きく騰がった時には、税金負担を厭わず素直にリバランスをして、目標とするアセットアロケーションにもっていきます。
個別株運用共々、株価水準に見合ったリスクを取るよう心がけます。
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(続き)
余談ですが、割高時にはこういうアセットアロケーションを想定しています。
債券に70%を投資し、株式、REITなどのリスク資産の割合は30%まで落とします。
リスク資産の割合を0%にしないのは、バブルがどこまで続くか分からないので、ある程度は上昇相場に追従できる余地を残しておくためです。
バブル時はこまめにリバランスを行って、利益確定していこうと考えています。
それにしても、バブル来て欲しいっすね〜(笑)
一度、バブルで踊ってみたい・・・。
【どうでもいいこと】
投資成績からインデックス投資部門を除いて、
バリュー投資部門だけの損益を計算したら、+49.0%だった。
49%あれば、個人投資家パフォーマンスランキングの20位以内に入れる!
密かな目標として2年連続20位以内という目標があったので、
投資成績を改ざんしたい誘惑にかられます(笑)
でも、下落相場の時は、
インデックス投資部門が緩衝剤の役目
を果たしてくれるんですよねぇ。
余談ですが、割高時にはこういうアセットアロケーションを想定しています。
債券に70%を投資し、株式、REITなどのリスク資産の割合は30%まで落とします。
リスク資産の割合を0%にしないのは、バブルがどこまで続くか分からないので、ある程度は上昇相場に追従できる余地を残しておくためです。
バブル時はこまめにリバランスを行って、利益確定していこうと考えています。
それにしても、バブル来て欲しいっすね〜(笑)
一度、バブルで踊ってみたい・・・。
【どうでもいいこと】
投資成績からインデックス投資部門を除いて、
バリュー投資部門だけの損益を計算したら、+49.0%だった。
49%あれば、個人投資家パフォーマンスランキングの20位以内に入れる!
密かな目標として2年連続20位以内という目標があったので、
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でも、下落相場の時は、
インデックス投資部門が緩衝剤の役目
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AKIさんは年末年始はほぼ毎日更新されてますね。
投資関係の検討するための、まとまった時間が取れるからですかね?
自分は以前から気にしてたけど読んでいなかった本をAmazonでまとめてポチりました。
「フラッシュボーイズ10億分の1秒の男達」「21世紀の資本(トマ・ピケティ)」
「トマ・ピケティの新・資本論(予約)」
「インベスターズZ(漫画)」
インベスターズZは無理の有る内容もあるし、矛盾も多い気がしたので他人に勧められる物では無かったのですが、自分的には得るべき物もあったので無駄金では無かったかな。
21世紀の資本はハードカバーでページ数も多く、まだ読み切れてはいません。
フラッシュボーイズは色々と興味深く楽しめましたし、自分的には短期売買は向かないし、勝てないだろうと感じました。
AKIさんの投資手法などのブログも参考にしながら、アーリーリタイアを目指します!
まずは現在4000万の評価額を1億に到達させるのが目標です。