オルタナティブ投資入門の要約その3です。

その1
その2


第5章 ヘッジファンドのストラクチャー

世界のオフショアの特徴一覧表や、オフショアファンドのスキームについて。


第6章 ヘッジファンドのリスク管理

・シングル・ファンドのリスク管理手法
マネジャー視点のヘッジファンドのリスク管理についての解説。
■株式ロング・ショート
.┘スポージャー(ポジション)管理
個別銘柄ポジション管理
ロスカット管理
ぅ侫.鵐鼻Ε僖侫ーマンス・コントロール(ファンド全体のリターン悪化によるポジション削減)
ゥ札ター別アロケーション
時価総額別のアロケーション
Щ価総額に占めるポジション量
┘沺璽吋奪函Εぅ鵐僖トが過大でないかの監視
ポートフォリオの流動性
バリューアットリスク(最大損失額の統計学的な予測)
現金化日数とファンド解約条件の比較
などを行っている。

・顕在化したリスク
欧州・アジアの通貨危機、プリンストン債、9.11などイベント時のヘッジファンドのリスクについて。

・ヘッジファンドを覆うキャパシティ問題
投資環境の悪化に伴う運用成績悪化と、マネジャー間の運用成績の拡大について。

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