成長株で億万長者

未来のリーディングカンパニーを探し出して投資する! 目指すは成長株で億万長者


2005年05月

ウエディングガーデン シェルエメール

昨日は職場の同僚の結婚式に参列してきました。
香川県にあるシェルエメールというところです。
ウェディングパークでの評判もなかなか良いところなので、期待して行ってきました。

ここの一番のウリはロケーションの良さです。
シェルエメールはイタリア語でCIER ET MERと書くのですが、CIERは空、MERは海という意味で、「空と海がひとつになる場所」をコンセプトのしています。
昨日は天気がよかったので、空と海の青と建物の白がマッチしていて綺麗でした。
でも、ここは天気が雨だと最悪なんだろうなぁ・・・。

建物の内装もなかなか高級感があり、料理の方もそこそこおいしかったです。
まあ、これがハウスウエディングの常識ではあるんですけど。
しかし、2バンケットを持つハウスウエディングの会場ですが、T&Gやベストブライダルのような工夫はありませんでした。
複数の新郎新婦を見ることが出来ます(笑)
これではホテルウエディングの建物を変えただけです。シェルエメールはロケーションで差別化を図っているということなんでしょう。

シェルエメールはベルモニー平安閣という会社が経営しているんですが、四国では大手で各地に式場を持っています。
大手でこの程度ですから、T&Gやベストブライダルが進出してくれば十分勝てるように思うんですけどね〜。
無いなら自分でするか!(笑)

T&GのIRに質問

決算発表を受けてT&GのIRに質問をしていたのですが、忙しさにブログへの掲載が出来ていませんでした。
今はブログのやる気があるので、眠いけど頑張って書いていこうと思います(笑)
もう保有してはいませんが・・・。

質問は全部で3つです。

質問1
今期の計画組数は何組?

回答
「計画組数におきましては、直営・提携のそれぞれにつきましても、非公開とさせていただきます。」
T&GはだんだんIRが悪くなっているように感じます。悪い傾向ですね。業績が読みやすいことが魅力だったんですけどね〜。

質問2
提携レストランの受注残が大きく減少しているが何故?

回答
「提携レストランの1店舗が今年の1月から営業終了する予定であったこと、さらに、もう1店舗が9月まで改装工事のため、4月から9月までの半年間、営業を行わない予定であったことが、受注残減少の要因である。」
「その他既存店においては、従来どおりの受注ペースを確保しており、懸念事項はないと認識している。」
「上記内容につきましてはすべて中期計画を策定した際に認識していた事項であり、予定通りの状況となっている。」
「今回の決算短信においては上述した内容についての説明を記載しておりませんので、皆様に心配をかけた。次回からそのようなことがないよう配慮していく。」
提携レストランの受注状況に問題はなさそうです。懸念材料がなくなったのは良かったです。

質問3
4Qの直営店客単価が大きく減少しているが、今後も同規模を販促活動を継続
させるのか?

回答
「2005年2月に開催した第3四半期決算の説明会で、今後は地方店に関しては地域性及び人数を考慮した単価設定を行うことをお伝えした。以前も回答したとおり、第4四半期からその影響があらわれている。やみくもに値引きをするわけではない。
「今後は各地域において、単価と稼動のバランスを設定し、当社が目標とする売上高・利益を達成できる運営を目指していく。」
「したがって、単価が高い地域もあれば、低い地域もある状況となっていくので、平均単価としてはそれぞれの地域の状況が混在した数値となってくる予定。」
方針に変更はないようなので、4Qの数字を基本に考えないといけないようです。
1Qの客単価は410万円台となると予想されます。
1Q決算発表時にはヤフー掲示板は荒れることでしょう(笑)

私の名前を覚えていてくれました。こういうのはちょっと嬉しいですね♪

続きを読む

5/26ポートフォリオ概況

・クリップコーポレーション 1,595(1,135×200)
・アーネストワン 2,425(2,697×300)
・フージャースコーポレーション 370,000(218,333×3)
・ファースト住建 2,030(1,730×200)
・ナック 1,725(1,367×200)

久々の更新になってしまいました。
仕事が忙しく、株式投資どころではなくなっています(涙)
今も職場にいます・・・。
6/15までこういう状態が続くと思うので、更新頻度は大幅に減ってしまいます。読者の皆様には申し訳ありません。

保有株は下がり続けているようで残念ですが、キャッシュポジションの多い私としては買い場が訪れることになりますから、悪いことではありません。
じっくり時期を待ちたいと思います。

タカラ 「人生ゲームM&A」を発売

玩具大手のタカラ「人生ゲームM&A」なるものを発売するそうです。
経営者として買収や合併(M&A)を繰り返し、企業を拡大させるゲームだそうです。
ライブドアの堀江社長の気分を味わえるかもしれないですね〜。

面白そうですよね。やってみたいかも!
でも、メンバーがおそらく集まらないと思われます・・・。
株でもやっていないとM&Aになんか興味が湧かないんじゃないかと。
残念ながら私の周りには、株をやっている人なんていないんですよ。

5/19ポートフォリオ概況

・クリップコーポレーション 1,615(1,135×200)
・アーネストワン 2,555(2,697×300)
・フージャースコーポレーション 383,000(218,333×3)
・ファースト住建 2,250(1,730×200)
・ナック 1,741(1,367×200)

今日は日日経が241円も上がりました。
びっくりです。
持ち株もすべて上昇しましたが、反応的にはいまいちなような気がします。

無期限信用買いで購入していたフージャース3株を現引きしました。
これで晴れて正式なフージャースの株主ということになります。
残りの銘柄はキャッシュを確保するために現引きはしない予定です。
暴落を期待しているんですが(笑)

フージャースも買いましたいし、不動産流動化銘柄も購入したい。
欲しい銘柄はいっぱいあるんですけどねぇ・・・。

5/18ポートフォリオ概況

・クリップコーポレーション 1,610(1,135×200)
・アーネストワン 2,495(2,697×300)
・フージャースコーポレーション 376,000(218,333×3)
・ファースト住建 2,215(1,730×200)
・ナック 1,723(1,367×200)

今日はクリップが上方修正を発表しました。
2005年3月期(2004年4月1日-2005年3月31日)
今回の見通し 前回の見通し 2004年3月期実績
売上高 (百万円) 3,985 3,912 3,340
経常利益 (百万円)1,031 921 738
当期利益 (百万円)614 486 392
場中に発表されたということで、株価は5%超上昇しています。

また、昨日決算を上昇修正したナックは12%超と大幅に値上がりをしています。
ナックは低PER・高配当利回りなので魅力は大きいですね。

決算がいまいちだったアーネストワンは下落していますが、成長性は20%以上ありますし、今の株価水準はPER10倍水準なので、ホールドで問題ありません。
低PER銘柄の良さはこういうところにあります。

下がったら買い増してやろうと思っているフージャースは上がってしまいました。なかなか上手くいかないものです。
キャッシュポジションが高いので下落ウエルカムなんですけどね〜(笑)

5/17ポートフォリオ概況

・クリップコーポレーション 1,530(1,135×200)
・アーネストワン 2,570(2,697×300)
・フージャースコーポレーション 365,000(218,333×3)
・ファースト住建 2,295(1,730×200)
・ナック 1,530(1,367×200)

本日はT&Gを全株売却。
アーネストワンを好決算を期待して100株買い増ししました。
しかしながら、アーネストワンの決算は平凡なもので期待はずれとなってしまいました。やはり短期狙いは投機ですね・・・。

ナックも本日決算発表でしたが、四季報予想を上回る好決算でした。
詳しくは後日書きますが、05.3期EPSは107.64円、06.3期EPSは136.86円となっています。成長率27%の銘柄のPERが11倍ですから、お買い得な銘柄でしょう。ナックは成長株でありながら配当利回りも2.55%と高く、この点も魅力的です。

T&Gの05.3期決算を分析する

昨日の夜にT&Gの05.3期の決算説明会の資料がHPにアップされました。
今回の決算発表の注目点は1点!
客単価です。
客単価が435万円と3Q時の445万円と比べて10万円下落しています。
これは4Qより値引き販売を開始していますが、その影響と見て間違いありません。
10万円くらいどうってことないと思う人もいるかもしれませんが、そんな事は決してありません。

4Qだけの客単価を計算してみると、その影響の大きさがわかると思います。
4Qの客単価はなんと414万円なんです。
7%OFFで販売したことになります。
値引き約30万円分は利益を削ったものですから利益率を直撃します。
正直、ここまで下がるとは思っていませんでした・・・。

今期の直営店の受注率は55%と前年同期と比べて+4%改善しています。
しかし、これまでT&Gの上方修正を支えてきたのは客単価の上昇であっただけに、客単価の大幅な下落の影響は大きく、予定利益の確保が出来るかどうかは判断が出来ません。

さらに12日の決算発表資料では、提携レストランの受注残組数が前期比10%以上も少なくなっています。
提携レストラン数は前年同期と比べると11店→12店と1店増えています。
10%増えてもおかしくないのに、反対に減ってしまっているわけです。
T&Gは常々、自社の強さは創業事業である提携レストランを見てほしい、とアナウンスしています。その提携レストランの受注残が悪化しているのは、明らかによくない兆候でしょう。

というわけで、本日T&Gは全株売却しました。
+49%(税込み)の利益でした。
戦略の変更がどう業績に影響を及ぼすか判断がまだ出来ないので、1Q以降のの業績を見て良ければ、その時にまた買いなおせばいいと考えました。

売却したキャッシュは信用分の現引きやフージャース買い増しに使うことになりそうです。

月曜と火曜

今週は月曜にT&Gの決算説明会、火曜にアーネストワンとナックの決算発表が控えています。
特にT&Gの決算説明会はPF的に非常に重要なので、気合をいれて分析をしなけければいけませんね。

フージャース株主友の会(初級用)さんにフージャースの魅力が書かれています。
私も断片的にはちょくちょく書いていますが、綺麗にまとめられているので興味を持った人は見てみてください。

フージャース株主友の会(初級用)

不動産銘柄投資の第一人者okenzumoさんがついにブログを開設されました。
その名はフージャース株主友の会(初級用)です。

初級用という副題がありますが、本家サイトは元々お持ちです。
しかし、本家の方は選ばれた人しかアクセスできないという、投資家を選ぶサイトになっています。
管理人も本家には出入りできません(涙)

ブログの方は誰でも気軽にアクセスできますから、非常に嬉しいことです。

フージャース株主友の会(初級用)がもしIPO銘柄であるなら、真っ先に投資したい銘柄ですね〜。
人気ブログになりますよ。間違いなく!
livedoor プロフィール
掲載書籍
当ブログは
・BIG tomorrow06年4号
・週刊SPA!05/12/20号
・週刊SPA!06/1/24号
・日経ヴェリタス15年4月5日号
・BIG tomorrowマネー2016年10月号増刊
・日経マネー2016年12月号
・日経マネー2017年2月号
に掲載されました。
投資成績
■投資成績
2001年 株式投資開始
2001〜2003年 不明
2004年 +19.1%
2005年 +110.0%
2006年 -26.8%
2007年 -28.8%
2008年 -42.3%
08年8月に退場
01年-08年の通算損益は+-0
2009年 +24.3%
2010年 +3.7%
2011年 -2.8%
2012年 +46.7%
2013年 +153.4%
2014年 +46.1%
2015年 +34.8%
2016年 +15.8%

2009〜2015年 +960.4%
メッセージ

名前
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28.8.23現在

1.日本株(保有比率)

■超主力銘柄(20%超)
1位 現金

■主力銘柄(10〜20%)
2位 6425 ユニバーサルエンターテインメント

■通常銘柄(5〜10%)
3位 5194 相模ゴム工業
4位 6061 ユニバーサル園芸社
5位 7533 グリーンクロス
6位 4344 シーティーエス

■打診買い銘柄(5%以下)
7位 7605 フジ・コーポレーション
8位 3830 ギガプライズ
9位 3085 アークランドサービスホールディングス
10位 3094 ブロンコビリー
11位 2415 ヒューマンホールディングス
12位 7148 FPG
13位 7839 SHOEI
14位 3284 フージャースホールディングス

■株主優待銘柄
17銘柄

■夢追い銘柄
未上場 セラーテムテクノロジー
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